NPE：從萌芽到當(dāng)下的創(chuàng)新賦能之路

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“本文以‘為發(fā)明投資’的邏輯框架為起點，通過建構(gòu)知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的循環(huán)模型，剖析NPE在知識產(chǎn)權(quán)全鏈條中的作用，最終揭示其在保障知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的交易安全與降低知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的交易成本雙重價值?！?/b>

來源：IPRdaily中文網(wǎng)（iprdaily.cn）
作者：張鵬 王博琳 鄭書發(fā)

前言

促進知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化、促進知識產(chǎn)權(quán)運營，最為根本的是保障知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的交易安全與降低知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的交易成本，通過知識產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟調(diào)節(jié)解決不完全信息問題。專利非實施實體自誕生以來，始終處于法律與商業(yè)討論的漩渦之中，同時通過對知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的深層影響，逐漸顯露出不可替代的價值?？v觀發(fā)明投資理論的演進軌跡，專利非實施實體的法律角色呈現(xiàn)出鮮明的辯證特征，既是傳統(tǒng)知識產(chǎn)權(quán)制度的挑戰(zhàn)者，又是現(xiàn)代創(chuàng)新經(jīng)濟的建構(gòu)者；既是資本逐利性的物質(zhì)載體，又是技術(shù)擴散的法治化通道。其通過市場機制填補法律制度的適應(yīng)性缺口，在維護交易安全與降低交易成本的方面發(fā)揮其獨特的積極作用，這種價值實現(xiàn)不僅體現(xiàn)在具體的經(jīng)濟指標提升，也可從技術(shù)保護的防御性工具轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新驅(qū)動的生產(chǎn)性資本。在數(shù)字技術(shù)重構(gòu)全球產(chǎn)業(yè)格局的當(dāng)下，深入理解專利非實施實體在發(fā)明投資理論中的體現(xiàn)、回歸專利非實施實體的本質(zhì)特征，有利于超越“遏制”或“放縱”的簡單政策選擇，真正釋放知識產(chǎn)權(quán)制度的創(chuàng)新賦能潛力。

關(guān)鍵詞：專利非實施實體   知識產(chǎn)權(quán)運營   交易安全  交易成本  發(fā)明投資理論

知識產(chǎn)權(quán)作為現(xiàn)代化經(jīng)濟體系中的核心生產(chǎn)要素，其流轉(zhuǎn)效率與價值實現(xiàn)直接決定了創(chuàng)新生態(tài)的活力。《一文讀懂NPE：含義如何、從何而來、如何理解？》一文分析了（英文全稱為Non-Practicing Entity，簡稱為NPE）的基本含義，以及如何理解NPE的作用，認為NPE自出現(xiàn)以來，始終處于法律與商業(yè)討論的漩渦之中，同時通過對知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的深層影響，逐漸顯露出不可替代的價值。而本文以“為發(fā)明投資”的邏輯框架為起點，通過建構(gòu)知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的循環(huán)模型，剖析NPE在知識產(chǎn)權(quán)全鏈條中的作用，最終揭示其在保障知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的交易安全與降低知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的交易成本雙重價值。

一、發(fā)明投資理論的知識產(chǎn)權(quán)流動框架

第一，發(fā)明投資理論的總體背景：技術(shù)成為推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和國際競爭的關(guān)鍵力量，技術(shù)創(chuàng)新需要投資支持，發(fā)明投資理論應(yīng)運而生。專利權(quán)的本質(zhì)是法律對創(chuàng)新技術(shù)成果賦予的排他性權(quán)利，核心功能在于通過確定專利權(quán)利要求的保護范圍，進而激勵創(chuàng)新并促進技術(shù)擴散。然而，這一制度設(shè)計自誕生之初便隱含著深刻的矛盾，體現(xiàn)在兩個方面：首先，專利權(quán)體現(xiàn)于不允許他人擅自使用專利，滿足專利權(quán)人通過法定的“壟斷權(quán)利”回收高昂的研發(fā)成本；另一方面，社會公共利益對技術(shù)成果也提出了要求，即盡可能使技術(shù)得以廣泛傳播，進而推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的整體進步。在知識經(jīng)濟時代，創(chuàng)新已成為推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和國際競爭的關(guān)鍵力量，而技術(shù)創(chuàng)新尤其需要金融支持，特別是在技術(shù)周期縮短導(dǎo)致創(chuàng)新風(fēng)險增加的情況下。[1]創(chuàng)新過程自身是不穩(wěn)定且不確定的，然而此類不確定性與風(fēng)險還是不同的，研發(fā)過程中人們既不清楚成功的概率，甚至不能準確預(yù)測創(chuàng)新結(jié)果的形式[2]，主要來源于信息缺失或認知的局限，而風(fēng)險性則側(cè)重于能夠識別潛在問題但無法完全規(guī)避的情況。

以自動駕駛汽車為例，1925年美國最早的自動駕駛汽車由Houdina無線電控制公司的創(chuàng)始人工程師Francis Houdina在紐約市的百老匯實現(xiàn)，被稱為美國奇跡。1960年左右，受到美國科研風(fēng)潮的影響，日本國立先進工業(yè)科學(xué)技術(shù)研究所開始研究自動駕駛，當(dāng)時的人們思路依舊是在行駛路線上鋪設(shè)感應(yīng)電纜，通過有線鏈接的方式傳輸信號。時間到了2009年，谷歌啟動“自動駕駛項目”，百度Apollo計劃也于不久后的2013年開始布局，全球關(guān)于自動駕駛汽車的研究達到高潮，以至于到今天都是業(yè)界和社會公眾高度關(guān)注的熱門話題。1925年的人們很難想到現(xiàn)在的技術(shù)方案，例如ADS雷達+攝像頭的多傳感器融合路線、FSD視覺解決方案等，而且無法規(guī)避技術(shù)風(fēng)險，如有線感應(yīng)技術(shù)的成本波動等。

從投資者和融資者的角度而言，往往需要通過投資才能夠了解技術(shù)方案的潛力，該金融約束實質(zhì)上增加了技術(shù)發(fā)展的多樣性和可能性。然而極端不確定的投資挑戰(zhàn)也會因創(chuàng)新過程的收益偏斜而變得更為復(fù)雜[3]。因此，對于項目的評估和創(chuàng)新投資的發(fā)展方向，需要借助專業(yè)的評估機構(gòu)或技術(shù)中介的專業(yè)化服務(wù)。如知識產(chǎn)權(quán)機構(gòu)Ocean Tomo在Nortel Networks EMEA債權(quán)人估值分配項目中，為各業(yè)務(wù)線一起出售的專利和其他知識產(chǎn)權(quán)作為第三方進行獨立估值，評估分析專利預(yù)期收入，分析各債務(wù)人對應(yīng)的發(fā)明和財務(wù)貢獻，對其獨家許可的相對價值進行評估，促成雙方協(xié)商，最終實現(xiàn)的知識產(chǎn)權(quán)流動收益超過70億美元[4]。

第二，發(fā)明投資理論的基礎(chǔ)：知識產(chǎn)權(quán)財產(chǎn)權(quán)本質(zhì)屬性的理解。發(fā)明投資理論根基可追溯至知識產(chǎn)權(quán)的財產(chǎn)權(quán)本質(zhì)。根據(jù)Blackstone的絕對財產(chǎn)權(quán)理論[5]，專利權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)作為無形財產(chǎn)權(quán)同樣具備排他、使用、處分、收益四大權(quán)能。然而，基于傳統(tǒng)的民事法律框架的理解，應(yīng)該將專利權(quán)的價值實現(xiàn)綁定于實施行為之上，畢竟要先“做蛋糕”，才能“分蛋糕”，這一觀點也不無道理，但不可避免地會導(dǎo)致大量不具備實施條件或不適宜實施的主體的創(chuàng)新成果陷入空置的困境，空有專利而無法變現(xiàn)。NPE的出現(xiàn)實質(zhì)上是民事法律中財產(chǎn)權(quán)理論的突破，通過剝離專利權(quán)的實施權(quán)與收益權(quán)，構(gòu)建起權(quán)利持有到價值轉(zhuǎn)化的橋梁，單獨做一塊技術(shù)價值轉(zhuǎn)化的“蛋糕”。這一分離并非對專利權(quán)利完整性的破壞，而是將專利權(quán)的財產(chǎn)屬性獨立顯化，不能與著作權(quán)與鄰接權(quán)的類型進行簡單類比。

在資本循環(huán)層面，傳統(tǒng)風(fēng)險投資依賴于企業(yè)股權(quán)的增值獲取高額回報，其退出機制受限于技術(shù)商業(yè)化周期，也即傳統(tǒng)風(fēng)投要看準企業(yè)身價漲幅，簡單類比就像投資性房地產(chǎn)，投資人的獲利往往依賴房價上漲。具體而言，NPE從研發(fā)主體處收購專利時，一般會通過設(shè)立瑕疵擔(dān)保條款與收益分成協(xié)議，將技術(shù)的不確定性內(nèi)部化自身風(fēng)險。瑕疵擔(dān)保條款以合同形式保證專利權(quán)的法律有效性，降低NPE的后顧之憂，而收益分成協(xié)議則將許可費與專利實際使用情況動態(tài)綁定，減輕投資者評估具體技術(shù)前景的負擔(dān)。

從交易成本理論審視，專利交易面臨的交易成本包括搜尋匹配成本、議價簽約成本、監(jiān)督和執(zhí)行的成本等等。在分散化的雙邊交易模式下，這些成本往往超過交易收益，導(dǎo)致市場失靈。NPE通過規(guī)?；膶＠酆吓c標準化的許可協(xié)議，將大量離散交易整合為系統(tǒng)化的權(quán)利流通網(wǎng)絡(luò)，在技術(shù)交易中承擔(dān)著中介的角色，一邊為賣方提供搜尋客戶，一邊分析買方的實際需求，提供專業(yè)化服務(wù)，尋求賣家，促成交易。

第三，發(fā)明投資理論的總體含義：對發(fā)明投資指的是為創(chuàng)新活動提供資金支持的過程，它涵蓋了從基礎(chǔ)研究到產(chǎn)品開發(fā)、市場推廣等創(chuàng)新鏈各個環(huán)節(jié)的資金籌集、分配和使用。創(chuàng)新活動要想持續(xù)發(fā)展，并進一步擴張，一定離不開有效的資金支持，而傳統(tǒng)融資模式難以有效支持知識產(chǎn)權(quán)價值轉(zhuǎn)化，這種矛盾更體現(xiàn)了發(fā)明投資理論的重要價值，即通過制度層面的設(shè)計與創(chuàng)新，將靜態(tài)的知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化為流動中的資本，重構(gòu)創(chuàng)新價值鏈的資金循環(huán)機制。NPE作為這一模式的重要載體，既非單純的專利聚合者，亦非輿論標簽化的專利流氓，而是扮演著知識產(chǎn)權(quán)資本化進程中的中介角色，其存在本質(zhì)上是法律對市場需求的回應(yīng)，通過專業(yè)化運營填補創(chuàng)新成果的法律排他性與經(jīng)濟流動性之間的隔閡，從而得以實現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)制度激勵功能與資源配置效率的平衡。

縱觀發(fā)明投資理論的演進軌跡，NPE的法律角色呈現(xiàn)出鮮明的辯證特征，既是傳統(tǒng)知識產(chǎn)權(quán)制度的挑戰(zhàn)者，又是現(xiàn)代創(chuàng)新經(jīng)濟的建構(gòu)者；既是資本逐利性的物質(zhì)載體，又是技術(shù)擴散的法治化通道。在數(shù)字技術(shù)重構(gòu)全球產(chǎn)業(yè)格局的當(dāng)下，深入理解NPE在發(fā)明投資理論中的體現(xiàn)、回歸NPE的本質(zhì)特征，有利于超越“遏制”或“放縱”的簡單政策選擇，真正釋放知識產(chǎn)權(quán)制度的創(chuàng)新賦能潛力。

二、NPE在知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)中的作用

知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)循環(huán)既體現(xiàn)出一定的線性流程，又體現(xiàn)出動態(tài)平衡的復(fù)雜性，通常表現(xiàn)為權(quán)利生成與確權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)價值評估、知識產(chǎn)權(quán)交易、知識產(chǎn)權(quán)實施、爭議解決、權(quán)利終止組成的鏈路。這套機制的核心在于讓法律規(guī)則和市場力量形成合力，協(xié)同作用，將專利權(quán)轉(zhuǎn)化為可流動的創(chuàng)新資本，并在這個過程中實現(xiàn)技術(shù)擴散、合理進行風(fēng)險分配與提升價值的有機統(tǒng)一。NPE作為這個系統(tǒng)中鏈接各方的重要樞紐，既不像傳統(tǒng)企業(yè)那樣直接行使專利權(quán)利，也不只是單純管理資本運作，而是通過法律關(guān)系的重構(gòu)與交易結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新，在專利的誕生、確權(quán)、流通、實施等環(huán)節(jié)中承擔(dān)起系統(tǒng)潤滑與價值催化的功能，NPE在此期間搭建的便是排他性權(quán)利設(shè)定與流動性價值實現(xiàn)之間的橋梁。

知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)體系的動態(tài)循環(huán)表現(xiàn)為權(quán)利生成與確權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)價值評估、知識產(chǎn)權(quán)交易、知識產(chǎn)權(quán)實施、爭議解決、權(quán)利終止組成的鏈路。NPE作為區(qū)別于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)實體的特殊權(quán)利主體，其運行邏輯滲透于每個流轉(zhuǎn)節(jié)點，既推動著知識產(chǎn)權(quán)的市場化配置，也重構(gòu)著法權(quán)關(guān)系的傳統(tǒng)邊界。

第一，NPE在權(quán)利生成與權(quán)利歸屬環(huán)節(jié)的作用：權(quán)屬界定的中樞。自然權(quán)利理論將專利視為發(fā)明人智力勞動的自然延伸，而從功利主義的角度講，需要進一步強調(diào)專利制度的工具性價值。以大學(xué)和科研院所技術(shù)轉(zhuǎn)移機構(gòu)為代表的NPE，通過預(yù)確權(quán)機制將專利申請時點前移至科研立項階段，也即在立項和研發(fā)階段就對可能的知識成果進行明確的約定，將權(quán)利生成前置化。在Stanford v. Roche案[6]中，斯坦福大學(xué)稱Roche侵犯了其HIV檢測試劑盒專利，這一案件源于斯坦福大學(xué)雇用的一名研究員，該研究員被他的導(dǎo)師安排在研究公司Cetus工作。該研究員首先與斯坦福大學(xué)簽訂協(xié)議，將他在斯坦福大學(xué)工作期間產(chǎn)生的“權(quán)利、所有權(quán)和利益”發(fā)明轉(zhuǎn)讓給斯坦福大學(xué)，隨后又在Cetus簽署了一份類似的協(xié)議。隨后Roche收購了Cetus的PCR相關(guān)資產(chǎn)，并利用該技術(shù)商業(yè)化生產(chǎn)HIV檢測試劑盒。聯(lián)邦巡回上訴法院作出判決，認為研究員與Cetus的協(xié)議將其權(quán)利有效轉(zhuǎn)讓給了Cetus，之后隨收購行為轉(zhuǎn)移給Roche，并未否認Roche在該發(fā)明中的所有權(quán)權(quán)益。承包商們（contractors）通常自其員工和資助的機構(gòu)獲得任務(wù)，通過有效的任務(wù)，資助發(fā)明落地。聯(lián)邦巡回法院最終依據(jù)《拜杜法案》確立的發(fā)明人優(yōu)先原則，承認了NPE在職務(wù)發(fā)明權(quán)屬界定中的樞紐作用。

第二，NPE在知識產(chǎn)權(quán)價值評估環(huán)節(jié)的作用：市場定價機制。一般而言，價值評估需要建立在實施的基礎(chǔ)之上，出于思維慣性，市場傾向于預(yù)設(shè)專利價值只能或主要源于實施主體的生產(chǎn)實施活動。NPE的估值模型傾向于評估預(yù)期價值。NPE通過組建專利交易指數(shù)等金融工具，使知識產(chǎn)權(quán)價值評估從個案判斷轉(zhuǎn)向市場定價機制。在Qimonda破產(chǎn)案件[7]中，涉案公司是一個涉及德國半導(dǎo)體公司，于2009年申請破產(chǎn)，其專利組合構(gòu)成破產(chǎn)清算中的重要資產(chǎn)。該案件中，Qimonda的專利組合包括約12000項專利，其中至少4000項是美國專利。在NPE收購Qimonda專利組合的過程中，所進行的專利價值評估是確定交易價格的基礎(chǔ)。NPE需要對專利的技術(shù)先進性、市場應(yīng)用前景、法律穩(wěn)定性等方面進行全面評估，以確保以合理的價格收購專利，實現(xiàn)雙方的利益平衡。同時，在公司破產(chǎn)、專利價值在破產(chǎn)程序中實現(xiàn)后，NPE還可以繼續(xù)通過專利許可等方式繼續(xù)盤活專利。

第三，NPE在知識產(chǎn)權(quán)交易環(huán)節(jié)的作用：將分散的專利加以聚合、形成面向全行業(yè)的許可方案。NPE通過收購、整合和再許可專利，使得原本可能被閑置或低估的專利重新進入市場，提升專利市場流動性。許多專利權(quán)人，如高校、科研院所以及小型創(chuàng)新企業(yè)，往往缺乏將專利技術(shù)商業(yè)化的專業(yè)能力和資源，甚至動機，導(dǎo)致大量專利無法有效轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟價值，極大地打擊了高校及科研人員的創(chuàng)新積極性，進而嚴重阻礙了創(chuàng)新的步伐。除此之外，國內(nèi)出于專利和知識產(chǎn)權(quán)成果對于職稱認定、學(xué)位授予的關(guān)聯(lián)評價，大量專利在獲得授權(quán)的第二年就停繳年費，表面上確實能夠固定高校斥巨資生成的知識成果，但本質(zhì)上這些專利還是處于失效的狀態(tài)，無法進行有效的市場應(yīng)用和排他性對抗，這些專利從申請之初就沒有被賦予“賺錢的期許”，科研人員評完職稱，學(xué)生畢了業(yè)，這個專利就無所謂了，很難會有主體主動去維護此類知識產(chǎn)權(quán)。

而在這種情況下，NPE可以憑借其專業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)運營團隊和豐富的市場經(jīng)驗，能夠精準發(fā)現(xiàn)潛在高價值專利，并通過合理的評估和交易，將其引入市場，促進技術(shù)的流動和擴散。針對小企業(yè)和個體發(fā)明人而言，NPE通過購買其專利或提供許可機會，使其獲得相應(yīng)的經(jīng)濟回報，從而激勵進一步的創(chuàng)新活動。NPE向小企業(yè)和個體發(fā)明人收購專利的行為，某種程度上為其提供了穩(wěn)定的收入來源，使得這些創(chuàng)新主體能夠更加專注于技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新，而不必過于擔(dān)憂專利的商業(yè)化問題[8]。對于高校和科研人員而言，NPE能夠識別專利的價值，通過專利交易，得以進一步促成科研活動。國內(nèi)有許多高校都制定了職務(wù)科技成果轉(zhuǎn)化的獎勵，在各大高校官網(wǎng)也能夠快速查詢到現(xiàn)金獎勵、榮譽獎項的信息公示。高?？蒲腥藛T或研究生，可能受限于工作和學(xué)習(xí)的性質(zhì)不方便實施這些專利，但NPE可以借助其特性，推進交易進行，客觀上可以有效提高科研人員的積極性。

專利池作為NPE中的一種形式，通過集合分散的專利資源、優(yōu)化許可機制和平衡市場競爭，成為推動技術(shù)流轉(zhuǎn)與產(chǎn)業(yè)協(xié)同。與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)實體的區(qū)別在于，專利池的運營者并不直接從事技術(shù)產(chǎn)品的生產(chǎn)制造，而是專注于專利資產(chǎn)的整合與交易。專利池管理機構(gòu)作為中立的第三方平臺，將分散于不同權(quán)利人的標準必要專利進行聚合，形成面向全行業(yè)的許可方案，起到“超市”的作用，把各類貨品集中到一個地方，方便顧客購買，這一特性對市場主體知識產(chǎn)權(quán)交易起到了顯著的積極作用。

第四，NPE在知識產(chǎn)權(quán)實施環(huán)節(jié)的作用：市場化的專利運營機制降低交易成本。傳統(tǒng)實施權(quán)被視為不可分割的整體性權(quán)利，但NPE通過權(quán)利束分解創(chuàng)造出更加詳盡的細分市場。NPE通常將其專利組合作為一個整體進行許可，以簡化許可流程和提高許可收入。同時，在技術(shù)實施層面，NPE通過市場化的專利運營機制顯著提升了技術(shù)流轉(zhuǎn)效率。大量由中小企業(yè)、獨立發(fā)明人或科研機構(gòu)持有的高質(zhì)量專利，常因權(quán)利人缺乏商業(yè)化能力或談判資源而處于休眠狀態(tài)。NPE通過專業(yè)化運作收購此類專利并投入許可市場，實質(zhì)上構(gòu)建了技術(shù)供需之間的制度性橋梁。

第五，NPE在知識產(chǎn)權(quán)爭議解決環(huán)節(jié)的作用：系統(tǒng)性治理機制和預(yù)防性合規(guī)激勵。如果深入剖析專利制度的內(nèi)在邏輯與爭議解決機制的運行規(guī)律，可以得出，NPE活動客觀上對爭議的高效化解、法律規(guī)則的動態(tài)調(diào)適以及利益平衡的實現(xiàn)具有不可替代的積極作用。這種作用源于專利權(quán)作為排他性財產(chǎn)權(quán)的法律屬性，通過訴訟與談判的相互作用，推動爭議解決從零散對抗轉(zhuǎn)變?yōu)橄到y(tǒng)化治理，最終服務(wù)于知識產(chǎn)權(quán)制度維護創(chuàng)新秩序的核心目標。同時，NPE的爭議解決活動還提高了市場主體的風(fēng)險預(yù)期，從而形成預(yù)防性合規(guī)激勵。當(dāng)企業(yè)意識到潛在侵權(quán)可能招致NPE的高成本訴訟時，便會主動建立起企業(yè)內(nèi)部的專利風(fēng)險防控體系，采取包括開展自由實施調(diào)查（FTO）、提前進行技術(shù)規(guī)避設(shè)計或?qū)で髮＠S可等措施。這種風(fēng)險意識的覺醒，本質(zhì)上是一種市場自我調(diào)節(jié)機制，效果遠超被動的事后救濟。由此產(chǎn)生的威懾效應(yīng)并非簡單以訴促和，而是通過法律風(fēng)險定價重新引導(dǎo)市場主體的行為模式，提高企業(yè)未妥善技術(shù)布局的風(fēng)險成本，使爭議解決從個案對抗升維為系統(tǒng)性風(fēng)險治理。

綜上所述，NPE在知識產(chǎn)權(quán)全流程中的法律角色呈現(xiàn)出鮮明的特征，并非簡單介入某個具體環(huán)節(jié)，而是通過深度參與知識產(chǎn)權(quán)全流程運作，使其突破傳統(tǒng)制度的阻力，將知識產(chǎn)權(quán)從對抗性權(quán)利轉(zhuǎn)化為合作性資本，在排他性與流動性之間建立起動態(tài)平衡的法律通道。

三、交易安全與成本控制：NPE價值體現(xiàn)

知識產(chǎn)權(quán)的制度既要維護權(quán)利人的排他性利益以激勵創(chuàng)新，又要促進技術(shù)成果的社會化流動。在數(shù)字經(jīng)濟時代，技術(shù)迭代速度的加快使專利權(quán)的經(jīng)濟生命周期大幅縮短，而全球化競爭格局又要求創(chuàng)新要素的高效配置。NPE正是這種制度矛盾催生的適應(yīng)性機制，其根本價值不必然在于是否直接參與技術(shù)實施，而在于通過專業(yè)化運作重構(gòu)知識產(chǎn)權(quán)的價值實現(xiàn)路徑。

一方面，保障知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的交易安全。在知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)過程中，交易安全是維系市場信用的核心要素，本質(zhì)上是法律對交易主體權(quán)益的確定性保障與風(fēng)險控制機制的有效性建構(gòu)。NPE作為專業(yè)化的知識產(chǎn)權(quán)運營實體，通過市場化手段與法律規(guī)則的深度融合，在確權(quán)保障、風(fēng)險分散、交易標準化等維度形成獨特功能，使知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的安全性與效率得到大幅提升。這種作用的實現(xiàn)，一方面源于NPE依賴交易安全的穩(wěn)定性進一步實現(xiàn)資產(chǎn)增值的需求，另一方面，NPE的專業(yè)化運營也可以反向推動交易規(guī)則的精細化發(fā)展，以交易數(shù)量和頻次促進高質(zhì)量發(fā)展，形成市場與法律的雙向強化機制。

傳統(tǒng)知識產(chǎn)權(quán)交易的個性化談判模式雖尊重契約自由，但合同條款的任意性在一定程度上會增加履約的不確定性，進而威脅交易安全。在交易結(jié)構(gòu)設(shè)計上，NPE發(fā)展出分階段支付、收益權(quán)證券化、反向許可等交易模式。比如，在專利證券化交易中，NPE可以將專利許可收益拆分為標準化金融產(chǎn)品，通過信托架構(gòu)實現(xiàn)風(fēng)險隔離，拓寬融資渠道，通過金融監(jiān)管規(guī)則的外部約束增強交易透明度。在合同條款層面，NPE主導(dǎo)形成的許可協(xié)議范本可能進一步成為行業(yè)慣例，為業(yè)界提供更為專業(yè)的范本，如明確界定許可范圍、設(shè)置自動終止條款、引入第三方爭議解決機制等。NPE在保障知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)交易安全中的積極作用，揭示了現(xiàn)代知識產(chǎn)權(quán)制度中市場力量與法律規(guī)則深度結(jié)合的治理模式，通過專業(yè)化運營將法律文本中的抽象原則轉(zhuǎn)化為可操作的交易規(guī)則，在確權(quán)、定價、交易等環(huán)節(jié)構(gòu)建起多層次的安全保障網(wǎng)絡(luò)。這一保障機制并非單純依賴法律強制力，而是通過市場主體的經(jīng)濟交易過程中的理性而自發(fā)形成安全秩序，降低個體交易風(fēng)險。在此過程中，NPE所扮演的角色已經(jīng)不僅僅是普通的市場參與者。這種治理模式的深層價值在于，知識產(chǎn)權(quán)交易安全的終極目標恰是市場力量與法律規(guī)則在相互作用中達致的制度均衡。

另一方面，降低知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的交易成本。在知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)領(lǐng)域，高昂的交易成本始終是制約技術(shù)要素市場化配置的障礙之一。這種成本不僅體現(xiàn)為顯性的貨幣支出，更包含知識產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查、檢索分析、交易談判、風(fēng)險防控等隱性消耗。NPE通過專業(yè)化分工與市場化機制的深度介入，優(yōu)化知識產(chǎn)權(quán)交易，進而系統(tǒng)化降低交易成本。一方面，NPE利用既有法律框架構(gòu)建高效交易方式，另一方面，其商業(yè)實踐又反向推動法律規(guī)則的適應(yīng)性調(diào)整，形成成本優(yōu)化的動態(tài)循環(huán)系統(tǒng)。

專利組合的構(gòu)建和組合許可，可以在知識產(chǎn)權(quán)交易過程中形成比較優(yōu)勢，降低專利交易的成本。同時，NPE為專利持有者和企業(yè)家提供了退出機會，使其能夠縮短研發(fā)再投入的周期，從而促進專業(yè)化研究進展。專利持有者或者企業(yè)可能沒有足夠的能力或者動機進行技術(shù)許可、技術(shù)商業(yè)轉(zhuǎn)化等行為，NPE為此提供了額外的退出機會，可以使他們專注于具有比較優(yōu)勢的研發(fā)環(huán)節(jié)。[9]在技術(shù)供給側(cè)，NPE對分散專利的集中收購實質(zhì)上建立了技術(shù)資源倉庫，買方可通過單一接口訪問跨領(lǐng)域技術(shù)資產(chǎn)，搜尋成本較傳統(tǒng)模式有所下降。在需求側(cè)，NPE通過數(shù)據(jù)分析預(yù)判產(chǎn)業(yè)技術(shù)趨勢，主動將沉睡專利與新興市場需求對接，使技術(shù)流轉(zhuǎn)從被動響應(yīng)升級為主動引導(dǎo)。

綜上所述，回望知識產(chǎn)權(quán)演進史，每一次重大技術(shù)革命都伴隨著制度形態(tài)的深刻變革。NPE的興起延續(xù)了這一歷史邏輯，通過市場機制填補法律制度的適應(yīng)性缺口，在維護交易安全與降低交易成本的方面發(fā)揮其獨特的積極作用。這種價值實現(xiàn)不僅體現(xiàn)在具體的經(jīng)濟指標提升，也可從技術(shù)保護的防御性工具轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新驅(qū)動的生產(chǎn)性資本。專利非實施實體在我國的格局正從粗放式運營向?qū)I(yè)化、合規(guī)化轉(zhuǎn)型，法律風(fēng)險與市場爭議將通過制度完善、運營模式創(chuàng)新以及行業(yè)自律有所化解。未來，NPE若能深度融合產(chǎn)業(yè)需求，推動高價值專利轉(zhuǎn)化，有望進一步成為中國創(chuàng)新生態(tài)中不可或缺的力量。我們將在系列文章的下一篇深入分析NPE的運行模式，對NPE進行分類，論證這些類型的NPE是如何在推動創(chuàng)新、促進技術(shù)要素的轉(zhuǎn)化和流通中發(fā)揮作用。

注釋：
[1] See Yan Li, Yiren Zhang, Jian Hu, Zeyu Wang, Insight into the nexus between intellectual property pledge financing and enterprise innovation: A systematic analysis with multidimensional perspectives, International Review of Economics & Finance, Volume 93, Part A, 2024, Pages 700-719.
[2] Knight, F.H. (1921). Risk, Uncertainty, and Profit, Boston, MA: Houghton Mifflin.
[3] Scherer, F.M., & Harhoff, D. (2000). Technology policy for a world of skew-distributed outcomes. Research Policy, 29(4–5), 559-566.
[4] Ocean Tomo, Featured Engagement, https://oceantomo.com/featured-engagements/.
[5] 王鐵雄：《布萊克斯通與美國財產(chǎn)法個人絕對財產(chǎn)權(quán)觀》，載《比較法研究》2009年第4期，第133-143頁。
[6] Board of Trustees of the Leland Stanford Junior Univ. v. Roche Molecular Systems, Inc., 563 U.S. 776 (2011).
[7] United States Bankruptcy Court, E.D. Virginia, Alexandria Division, In re QIMONDA AG, Debtor., No. 09–14766–RGM.
[8] 參見寧立志，龔濤：《專利非實施主體的價值評判與法律規(guī)制——以網(wǎng)絡(luò)化開放創(chuàng)新范式為視角》，載《知識產(chǎn)權(quán)》2024年第4期，第92-108頁。
[9] 魏洽，黃智明，毛昊：《NPE的創(chuàng)新影響:理論特征與發(fā)展實踐》，載《科學(xué)與社會》 2024年第1期，第125-147頁。

（原標題：NPE：從萌芽到當(dāng)下的創(chuàng)新賦能之路）

來源：IPRdaily中文網(wǎng)（iprdaily.cn）

作者：張鵬 王搏琳 鄭書發(fā)